如何在新闻发布时进行外汇交易

为什么新闻会影响外汇市场。

在外汇市场中，价格波动源于新信息，更确切地说，是经济新闻。通胀、就业、利率或贸易平衡等方面的报告会改变投资者对一个国家经济状况的看法。这进而影响他们对该国货币价值的评估。外汇市场几乎全天候运行（从周日晚上5点至周五晚上5点，东部时间）。这意味着几乎任何主要国家的经济新闻都可能影响价格，无论白天还是夜晚

关键要点

• 新闻驱动短期汇率波动。
• 美国新闻影响最大，因为美元参与了88%的外汇交易。
• 许多交易者会在重大新闻发布前寻找价格整理，并在突破后进行交易。
• 异域期权可让您以更低的反转风险交易突破。

应重点关注的货币对

大多数新闻交易策略聚焦于流动性高且交易广泛的主要货币对：

• EUR/USD
• USD/JPY
• GBP/USD
• USD/CAD
• AUD/USD
• EUR/CHF

这些货币对对各自国家发布的经济数据反应极为敏感。

新闻发布时间

了解数据发布时间有助于您为可能的波动做好准备。

哪些类型的新闻会影响市场

并非所有经济新闻的重要性都相同。最具影响力的报告通常与以下内容相关：

1. 利率决策（例如美联储、欧洲央行、英国央行）
2. 通胀（消费者价格指数或生产者价格指数）
3. 失业率
4. 零售销售
5. GDP（经济增长）
6. 工业生产
7. 消费者或企业信心调查
8. 贸易平衡
9. 制造业活动报告

任何新闻发布对市场的影响各不相同，这主要取决于市场当时的关注重点。交易者的关注点会根据整体经济形势的变化而转移。

以疫情后的时期为例，当时通胀率上升，美联储开始大幅加息。因此，市场对通胀数据、利率决策以及任何关于未来货币政策的暗示都极为敏感。通胀数据的微小意外或央行官员的评论都可能导致市场剧烈波动。

相比之下，2019年疫情前通胀率低且稳定，利率并非主要关注点。当时投资者更关注就业数据和GDP增长，因为这些是更可靠的经济走向指标。就业报告或季度GDP数据对市场方向的影响，远大于当时的通胀数据。

同样类型的新闻，例如就业报告或消费者物价指数（CPI）发布，在当前环境下可能产生截然不同的影响，这取决于交易员关注的重点。因此，不仅要了解即将发布的新闻，还要理解驱动市场的核心主题至关重要。

新闻如何驱动交易

在2024年6月美国零售销售报告发布前的几个小时，欧元/美元汇率在非常狭窄的范围内波动。这种横向波动（整理）表明，交易员正在等待新闻发布后再决定交易方向。

当报告发布时，数据出乎市场意料。当月零售销售数据持平，环比增长为0.0%，这一结果显著好于预期中0.3%的下滑。此外，上月数据也被上调。交易员迅速买入美元，导致欧元兑美元汇率大幅下跌。跌幅超过250点，相较于新闻发布前70点的波动范围，这一跌幅相当显著。

然而，这种反应并未持续。在24小时内，美元回吐了涨幅，欧元回升，甚至进一步走高。这表明，尽管经济数据可能引发强烈的短期波动，但除非改变整体经济前景，否则它并不总是改变市场整体方向。

新闻对市场影响持续多久？

2005年，Martin D.D. Evans和Richard Lyons发表的一项研究发现，新闻对回报的影响在发布后的前两天最为显著。然而，买卖活动的流量在之后的三到四天内仍保持在较高水平。这意味着尽管市场可以迅速反应，但重大新闻的连锁反应往往会持续存在，尤其是在数据改变交易员对未来利率或经济增长的看法时。

交易新闻的实用方法

一种简单的交易新闻方法是从观察货币对在重大经济数据发布前几小时的表现开始。通常，价格会进入盘整阶段，在狭窄的区间内横向波动，交易者等待新闻发布。这一阶段称为盘整，区间可能在50至100点之间。

在此平静期，可通过识别界定该区间的关键价格水平来规划交易。若数据发布后价格突破区间上沿，可能意味着买入机会；若跌破区间下沿，则可能发出卖出信号。为防范突发反转，需在区间对侧设置止损单。

当数据发布时，请密切关注其与市场预期的对比情况。 headline 数据固然重要，但并非唯一需要关注的因素。对先前数据的修正同样可能产生重大影响，尤其是当修正结果显著改变整体态势时。此外需关注交易员间流传的非官方预期（即“ whisper numbers ”）。若实际结果虽优于官方预测但未达市场非官方预期，市场反应可能出人意料地温和。全面掌握这些因素可帮助您以更精准的时机和判断力应对市场波动。

• 什么是“ whisper numbers ”？

“ whisper numbers ”是交易员非官方的预期值，基本上反映了交易员对实际结果的真实预期。例如，如果官方预测为0.2%，但市场预期为0.5%，那么即使实际结果为0.3%，也可能令交易员失望。这些预期值并未公开发布，但经验丰富的交易员常通过分析师报告或社交媒体追踪市场情绪。

使用异域期权进行交易

如果您担心在新闻发布后被假突破或快速价格反转困住，异域期权提供了一种交易预期波动性而不需要预测价格具体走势的方法。这些是基于特定价格水平（障碍）是否在期权到期前达到而确定固定收益的结构化金融产品。

其中一种是双触式期权。该期权设定两个障碍水平：一个高于当前价格，另一个低于当前价格。如果市场在到期前触及其中任何一个水平，收益将被触发。价格移动的方向无关紧要，只要移动幅度足够大以触及其中一个障碍即可。这在您确信新闻发布将引发剧烈波动但不确定是上涨还是下跌时非常有用。

另一种变体是单触式期权，仅设置一个障碍水平。只有在到期前触及该特定价格水平时才能获得收益。这种类型更具方向性。若您认为新闻将显著超出或未达市场预期并导致价格朝特定方向波动，此类期权是更佳选择。

相反的策略是双无触碰期权。它同样设有两个障碍水平，一个高于当前价格，另一个低于当前价格，但在此情况下，只有在到期前两个水平均未被突破时才能获得收益。此类期权适合认为新闻发布不会产生太大影响、且货币对将维持在预定义区间内的交易者。

核心要点是

要取得成功，您必须

• 了解报告发布时间
• 掌握哪些数据点至关重要
• 关注市场预期而非仅看实际数据
• 通过止损或结构化产品管理风险
• 学习您选择的货币对通常如何对不同类型新闻作出反应

使用模拟账户演练您的计划，并专注于学习市场走势，切勿盲目操作。